在民间借贷和投资活动中，有一种常见的现象：出资方与资金需求方约定，由投资方出资一定金额，而资金的使用方不仅要归还本金，还要支付一笔固定收益。这种模式看似是一种投资行为，实则暗藏法律风险。那么，如果一方以“投资”的名义出资，但约定了固定收益，法院会如何认定？这笔钱到底是投资，还是借款？今天，吉安王吉成律师通过一个真实案例，带大家一起分析清楚。

案件回顾：借款合同约定“投资利润”

      2023年12月，刘某（甲方）因个人资金周转需求，与田某、张某（投资方、乙方）签订了一份《借款合同》。合同的主要内容包括：

田某、张某共同向刘某提供15万元资金，合同称之为“投资”。

甲方（刘某）承诺，在合同期满后，向乙方支付固定的“投资利润”7万元，合计22万元。

资金由乙方直接支付至甲方指定账户，甲方对资金有完全支配权。

合同有效期从2023年12月30日到2024年3月30日。

乙方的投资完成后，在甲方支付总计22万元后合同即自动终止。

        合同签订后，田某先后向刘某转账1万元和5万元，总计6万元。但张某并未按约定支付其投资款。此后，刘某在2024年2月、3月陆续向田某归还了3万元。但到了2024年3月，刘某尚未支付余下的8万元本金和约定的投资收益。

最终，田某向法院提起诉讼，要求刘某偿还剩余8万元欠款，并支付逾期还款的利息。然而，刘某并未提交答辩意见。

那么，这笔钱到底是投资还是借款？田某能不能拿回这笔8万元？

        法律分析：投资≠固定收益！

在本案中，合同的名称虽然是《借款合同》，但其中有很多地方提及“投资”一词。那么，法院会如何认定双方的法律关系呢？“投资”二字是否意味着当事人之间不存在借款关系？

         法院指出，尽管合同中使用了“投资”这个词，但它的核心条款明确规定：田某和张某（投资人）可以获得固定收益7万元，并且不承担经营风险，这与投资的基本原则——即共享收益、共担风险，是完全相违背的。真正的投资是盈利共享、风险共担，而不是一方出钱、另一方承诺固定回报，更不应存在固定还本付息的约定，否则，就已经符合民间借贷的特征。

在本案中，田某要求刘某偿还欠款，并出具了转账凭证，同时刘某在2024年6月又单独向田某出具了一份8万元的借条，这表明双方都认同，这是一场借贷关系。因此，法院最终认定，刘某与田某的法律关系为借贷关系，田某主张的8万元应得到偿还，借款人需承担相应的利息责任。

        法院判决：利息超标部分不受法律保护

法院依据《中华人民共和国民法典》的相关规定，认定本案属于民间借贷关系，适用民间借贷的法律规范。虽然合同中约定的投资回报高达7万元，但法院认定这其实是借款利息，并且利息过高，超出法律规定范围，属于无效部分。

根据《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》，民间借贷利率不得超过一年期贷款市场报价利率（LPR）四倍。而合同签订当时，LPR的年利率为3.45%。按照这个标准计算，合同约定的利息部分远远超出法律允许的上限，因此法院不予支持超出部分的利息。

         最终，法院判决刘某需偿还田某8万元借款，并支付合法范围内的利息。

        王吉成律师提醒：固定收益并不等于投资！

很多人可能觉得，自己拿固定利润只是“回报”，但其实在法律上，只要不承担亏损，约定固定收益，本质上就已经偏向借贷了！那么，如何避免这种法律风险？

        不要轻易约定“固定收益”

真正的投资，收益是不确定的，投资者应该与经营者一起承担风险。

如果你要参与投资，明确写清楚投资分红模式，比如按营业额的固定比例分红，而不是简单约定一个固定收益，否则很可能被认定为民间借贷。

借款一定要有证据！

借条、转账凭证、聊天记录，一个都不能少。

借条必须写清楚借款金额、利息、还款时间，才能有法律效力。

        逾期还款利息要符合法律规定！

不能约定过高的利息，年化利率不得超过LPR四倍，否则超出部分无效！

建议按照法定利率合规借贷，避免因高息约定被法院判无效。

遇到欠款不还，及时起诉！

不能一味地等，时间一长，可能会错过诉讼时效！

及时采取措施，如起诉、财产保全，避免钱要不回来的情况发生！

        结语：签合同前务必看清楚！

本案警示我们：无论是借款还是投资，最关键的是搞清楚法律关系，否则很可能陷入困境！尤其是在涉及大额资金往来时，务必签订合法、完整的书面协议，明确各自的权利义务，避免日后扯皮。

王吉成律师提醒：
如果你是出借方，不管对方如何承诺，一定要有明确的借条、转账凭证、通话或聊天记录，以便后续维权！如果借款人逾期不还款，一定要尽快通过法律途径追回欠款，避免错过最佳维权时机！

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